估值吸引　友邦现吸纳机会

　　中评社北京5月2日电／据大公报报道，摩根大通发表研究报告指，友邦保险（01299）披露首季经营数据，在新冠Omicron变种病毒肆虐下，期内新业务价值按年跌19%，基本符该行预期（跌20%）。估计因代理生产力下降，销售量及产品利润率疲弱。该行建议在近期潜在弱势加仓友邦，指未来12至24个月有三大催化剂，即东盟国家次季起重新开放，以及下半年起中国料重新开放，带动自次季起新寿险销售潜在复苏；美债息上行利好核心财务指标；以及在强劲资产负债表下增长及股东回报有额外上行空间。评级“增持”，目标价102元。

　　该行料友邦次季新业务价值按年转升7%。本年至今友邦股价累跌2%，同期恒指跌14%，现估值相当于今年预测市涵率（P／EV）1.5倍，低于历史均值的1.8倍，认为今年以来股价下跌为收集机会。

产量提升　洛钼评级增持

　　此外，摩通下调洛阳钼业（03993）目标价由6元降至5.4元，评级“增持”。

　　摩通指出，今年来洛阳钼业股价下跌5.6%，与其他电动车上游公司类似，虽然商品价格创新高，但该股目前估值仍处于历史低位。

　　摩通认为市场可能对钴的长期需求和定价前景过度看淡。随着镍价接近历史高位，电池技术过渡到高镍正极材料（NCM）的速度可能比最初预期慢。该行维持洛阳钼业2022财年盈利预测大致不变，同时将2023财年的预测提高6%，以反映公司的产量增长。

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