存款利率自律上限优化

　　中评社北京6月22日电／据大公报报道，为维护存款市场竞争秩序，避免无序竞争，市场利率定价自律机制21日公告指，决定将存款利率自律上限的确定方式，由存款基准利率一定倍数形成改为在存款基准利率基础上加点确定。新存款利率自律上限实施后，半年及以内的短端定期存款和大额存单利率的自律上限有所上升，一年以上的长端利率自律上限有所下降。

　　存款市场不再由坏银行定价

　　公告称，此前按照存款基准利率倍数确定的利率上限，存在明显杠杆效应。由于长期存款基准利率较高，执行利率也明显偏高，扭曲了存款的期限结构。个别金融机构利用长期存款利率较高的问题，通过不规范的所谓“创新”产品吸收长期存款，其他银行为稳定存款来源，被动抬高存款利率揽储，推升整体负债成本，出现了存款市场由坏银行定价的问题，不利于存款市场有序竞争。

　　新方案实施后，金融机构无须大幅调整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也较小，总体看对金融机构和存款人影响都不大。新方案消除了杠杆效应，长短期存款利率之间的利差将有所缩窄，有利于引导银行存款回归合理的期限结构。此外，新方案同步调整了中小银行和国有银行的存款利率自律上限，二者之间仍存在合理利差，有利于维持目前相对均衡的市场竞争环境。各金融机构仍可在自律上限之内，与存款人自主协商确定存款实际执行利率，存款实际执行利率并不一定会有大的变化。

　　专家：打开贷款成本下行空间

　　天风证券分析师宋雪涛指出，LPR改革已推动贷款利率连续下降，但存款基准利率始终没有调整，银行面临息差收窄的压力。2019年8月央行推动贷款市场报价利率改革后，新增贷款已经参照LPR定价，存量贷款陆续转化为LPR定价或到期，贷款基准利率逐渐退出历史舞台，但存款基准利率作为整个利率体系的“压舱石”仍被保留。 　　虽然央行在2015年10月宣布放开存款利率浮动上限，但实际上存款利率的上浮幅度仍然受到自律上限、央行考核等约束限制。贷款利率的单方面压降会影响银行的可持续经营能力，也会制约银行进一步向实体经济让利的空间。此次存款利率自律上限优化，主要目的是适度降低及稳定银行的负债端成本，防止无序竞争。

　　国泰君安证券研究所分析师董琦认为此次调整不是“降息”，存款基准利率未变，下调存款利率上限后，商业银行存款利息有所调降，但贷款利率未受到影响。此举短期进一步增厚银行息差，贷款成本下行空间会进一步打开，并带动无风险利率下行。并会激励居民企业储蓄存款续向权益市场转移。 　　中评社北京6月22日电／据大公报报道，为维护存款市场竞争秩序，避免无序竞争，市场利率定价自律机制21日公告指，决定将存款利率自律上限的确定方式，由存款基准利率一定倍数形成改为在存款基准利率基础上加点确定。新存款利率自律上限实施后，半年及以内的短端定期存款和大额存单利率的自律上限有所上升，一年以上的长端利率自律上限有所下降。

　　存款市场不再由坏银行定价

　　公告称，此前按照存款基准利率倍数确定的利率上限，存在明显杠杆效应。由于长期存款基准利率较高，执行利率也明显偏高，扭曲了存款的期限结构。个别金融机构利用长期存款利率较高的问题，通过不规范的所谓“创新”产品吸收长期存款，其他银行为稳定存款来源，被动抬高存款利率揽储，推升整体负债成本，出现了存款市场由坏银行定价的问题，不利于存款市场有序竞争。

　　新方案实施后，金融机构无须大幅调整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也较小，总体看对金融机构和存款人影响都不大。新方案消除了杠杆效应，长短期存款利率之间的利差将有所缩窄，有利于引导银行存款回归合理的期限结构。此外，新方案同步调整了中小银行和国有银行的存款利率自律上限，二者之间仍存在合理利差，有利于维持目前相对均衡的市场竞争环境。各金融机构仍可在自律上限之内，与存款人自主协商确定存款实际执行利率，存款实际执行利率并不一定会有大的变化。

　　专家：打开贷款成本下行空间

　　天风证券分析师宋雪涛指出，LPR改革已推动贷款利率连续下降，但存款基准利率始终没有调整，银行面临息差收窄的压力。2019年8月央行推动贷款市场报价利率改革后，新增贷款已经参照LPR定价，存量贷款陆续转化为LPR定价或到期，贷款基准利率逐渐退出历史舞台，但存款基准利率作为整个利率体系的“压舱石”仍被保留。