跨境理财通拟年后开通
中国人民银行（简称“人行”）今年6月底宣布，为促进粤港澳大湾区居民的跨境投资便利化，人行、香港金管局及澳门金管局决定在粤港澳大湾区开展跨境理财通业务试点。基金、债券和外汇等将获纳入为“跨境理财通”主要产品，冀计划能于明年初正式启动。行政长官林郑月娥早前亦透露，“跨境理财通”已设定相关框架并快将来临，两地仍就理财通的额度及先行先试的产品正进行磋商。
理财通成互联互通新一员
跨境理财通开通后，港人就可于粤港澳大湾区的内地银行开立投资户口，购买内地银行销售的合资格理财产品，简称“北向通”。虽然目前港人已可透过沪港通、深港通投资A股，但做法是经由本港证券行进行买卖；理财通“北向通”开通后，港人就可直接在内地银行开户投资，方式较“沪深港通”直接得多。
金管局发言人表示，粤港澳三地监管机构正制订实施细节，并同时谘询金融业界意见，居于粤港澳大湾区的内地居民或港澳居民均可透过该计划跨境投资理财产品。
发言人续指，跨境理财通将成为“互联互通”新一员，一如其他互联互通计划，会按循序渐进的原则启动，并根据实际运作情况不断优化，“三地监管机构正本务实谨慎、风险可控的原则制订落实细节”。
金管局总裁余伟文早前也指，沿用过去股票通和债券通的经验，“风险可控、循序渐进”是互联互通机制的基本原则。理财通产品范围主要涵盖风险较低、相对简单的投资产品；投资者在两地银行分别开设汇款和投资户口、实施一对一绑定；人民币跨境资金实施闭环汇划和额度管理。
初期将纳入中低风险基金
对于跨境理财通最新消息，业界均表示欢迎。香港私人财富管理公会表示，理财通可以巩固香港作为财富管理中心的地位，具有重要战略意义，“希望跨境理财通能于明年初启动”。
投资基金公会行政总裁黄王慈明表示，业界认为更大额度才更能满足大湾区居民的理财需求，惟明白计划涉及许多散户投资者，不少都是首次出外投资，当局希望审慎推行计划，做好风险管理，期望计划运作畅顺后，可以加大额度。她又预期，计划起初会纳入中低风险基金，包括货币基金、债券基金，或以债券比例重的混合型基金。她又指，监管机构可能规定基金注册地等，预料计划推行初期未必会有好多选择。当运作畅顺后，产品种类及额度都会逐步扩阔，届时或会拓展并纳入股票类型产品。
理财通“对香港利好更大”
分析人士指，跨境理财通无疑利好本港金融业发展。华大证券首席宏观经济学家杨玉川表示：“理财通可以为粤港澳三地金融业界开拓更广阔的市场，也为大湾区居民提供更多理财产品的选择，促进人民币跨境流通和使用。但就我看来，对于香港的好处更大，因为香港作为一个国际金融中心，体系更加完善，也有相对更多的金融产品，这样一来可以吸引更多的内地投资者，可以进一步巩固香港作为全球离岸人民币业务枢纽的地位。”
“对内地的影响肯定也是积极的。例如内地的国债，比其他国家的利息更高，同时又是低风险稳健回报，相信也能吸引不少香港投资者的投资。所以，可以看出，这样的一种互联互通，一定是对各方面都有正面影响的。”杨玉川续指，随着大湾区相关政策逐步出台，区内金融市场进一步开放，将能有效吸引外资，提升区域竞争力。
业内人士表示，跨境理财通对有意扩大投资范围、分散投资的粤港澳大湾区投资者无疑是大好消息。因为理财通将进一步巩固香港作为亚洲最大国际资产管理中心的地位，而“沪深港通”和“债券通”先后成功推出，证明互联互通机制均有助增加内地和香港金融市场的整体流动性。
【拆局解码】“北向通”料成跨境投资热点
跨境理财通落实在即，此类金融创新在疫情之下能否获香港乃至国际投资者垂青？若要顺利落实跨境理财通，究竟有哪些投资产品的“互联互通”需要配合落实？
先从环球宏观经济层面分析，虽然美国启动无限量宽浮起经济，但受惠的基本只有美股。观乎当前美股已处于高位，而美股估值又与当前美国深度衰退并不匹配，可见美股吸引力已不复数年前走出金融海啸时的状态。
至于内地资产方面，当前内地经济快速从低位反弹，加上中央大力构建发展粤港澳大湾区，对香港乃至国际投资者而言，若能够于不久将来顺利推出跨境理财通新互联互通产品，他们便可顺理成章透过香港市场，进军大湾区金融资产市场。观乎香港银行体系结余持续上升，若跨境理财通可在短期内落实，加上内地金融产品的吸引力，相信“北向通”的交易将较“南向通”为多。
互联互通未来有更多散户参与
另一方面，当前内地与港澳已落实的互联互通，包括“沪港通”“深港通”和“债券通”，牵涉的资产主要围绕股票和债券，欠缺多样性，若要跨境理财通能够吸引最多投资者参与，盛传已久的“ETF通”“新股通”和涉及“保险通”等的互联互通，又应否随跨境理财通的落实而先行在粤港澳大湾区作先行先试？
有金融业界人士认为，观乎过去落实的互联互通，皆讲求资金须在“封闭管道”进出内地，以避免资金外流，故日后跨境理财通依然很可能采取“封闭管道”方式，避免资金外流。另外，为了平衡创新与投资者的风险承受能力，日后在粤港澳大湾区作先行先试的互联互通，第一步先向低波动性资产埋手，之后再逐步扩展至波动性较高的资产。
须要关注的还有，毕竟内地资本市场尚未完全开放，是次跨境理财通初期的个人额度设定为100万元人民币；不过，相信今次互联互通的对象，将由过往机构投资者居多，扩展为更多一般散户参与——故此，做好风险管理是监管机构制订跨境理财通时首要考虑的。