中电信升级转型见效　中长线持有

　　中评社香港11月24日电／据大公报报导，美国感恩节假期前夕，港股成交淡静缺乏方向。中国电信（00728）首三季业绩表现稳健，成本管控有效。期内经营收入约3842亿元（人民币，下同），按年上升6.4%；其中服务收入约3497亿元，上升6.4%；净利润增长10.4%，成本管控成效显着，经营费用亦只增加6%，是自2020年同期以来首次低于收入增幅，而网络运营及支撑成本只增加7.5%，增幅为2020年同期以来最低。

　　集团升级转型续见成效，新兴业务收入贡献持续提升。天翼云在今年上半年收入达到459亿元，占整体服务收入19.4%，按年增加6.7个百分点。政企市场方面，首三季度产业数字化收入997亿元，占服务收入28.5%，按年增加2.4个百分点。公司以5G、云、数据中心、物联网、AI、大数据、专线、网络安全等元素按客户需求组合成一站式解决方案，公司目标今年产业数字化收入保持快速增长，目标在2025年占收入比达35%以上。

　　派息率渐增至70%　估值吸引

　　中电信旗下天翼云是内地电讯运营商中规模最大，同时在政务公有云基础设施、中国桌面即服务（DaaS）及全球运营商云也是龙头位置。中电信在云市场拓展迅速，上半年中标项目达2.2万个，签约金额264亿元；行业客户350万户，按年增17.4%。

　　中电信2023年中期派息率65%，股息率逾6%，承诺每年以现金分配的利润逐步提升至股东应占利润的70%以上，在中国特色估值体系上，其估值将会进一步向上修复。中电信现价估值仍被低估，中长线价值将被市场重新发掘，建议收集作中长线持有。