中评专译：解决退休计划的弊端

　　中评社香港8月4日电（记者李雅洁编译）《华尔街日报》最近的一篇分析得出结论，“40%以上的55 至70岁家庭缺乏足够的资源维持退休生活水准”。彭博新闻报道科罗拉多大学经济学教授Miles Kimball 说，解决那些已经在退休年龄的人的问题并不容易，但在经济和心理学界工作的行为经济学家，有一个灵丹妙药，能让年轻人节省更多的钱: 自动登记退休储蓄计画。2006年，国会允许公司进行以下做法：他们将工人自动登记到生命周期基金中，使用一个公式来选择适合工人年龄的股票、债券和其他资产的组合。这种做法实际上是造福了劳动群体。

　　自动注册的一个关键方面是允许工人退出该计划。所以它不会强迫任何人做任何事情，只是引导他们去往正确方向。这种驱使人们做正确事情而不强迫他们的想法被称为“自由主义的家长作风”。这是一个政治上有吸引力的方法，可以改善健康，财富和幸福生活指数，是由诺贝尔奖得主、行为经济学家理查泰勒及哈佛大学法学教授和彭博专栏作家、前总统巴拉克•奥巴马第一任期内白宫资讯和监管事务办公室主任凯斯•桑斯坦共同撰写的《推》这本书的核心理念。
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　　着俄勒冈州的领先，许多州已经开始推出工人自动登记的个人退休帐户，这些都不包括在公司退休储蓄计画里。

　　自动登记现在的推力已经足够大了，它产生了一些反弹。有些是针对给小公司带来额外文书工作。但更强烈的批评来自分析人士，他们发现了一些证据，表明工人们可能会因为把钱放在退休账户里而债台高筑，因为他们需要借款来弥补家庭工资的减少。

　　美国企业研究院的Andrew G. Biggs，一个最保守的智囊团，领导了对自动登记制度的指控。他认为，那些最需要自动登记制度的人，也就是那些低收入工人，他们可能最不需要为退休进行储蓄，因为他们的社会保险福利几乎跟他们的薪水持平。而且，鼓励使用信用卡比在退休账户存钱能得到更好的金融服务。

　　有一些人是支持Biggs的，他们认为自动注册制度可以导致人们债台高筑。在1月29日发表在aei.com 的一篇文章退休储蓄能增加你的债务，” 他写道:如果我们告诉低收入的工人，他们不需要储蓄更多的钱来为退休做准备的话，可能引起的一个后果就是他们会去其他地方借更多钱。当然，国家自动登记计画会允许你随时退出，但是如果你选择了自动登记，惯性是强大的。许多家庭可能会选择保留这个自动登记计划，并从他们的工资中自动扣除缴款，但随后从其他地方来不停借款，来弥补家庭收入的缺口。

　　但是现实情况比较复杂。尽管美国陆军2010在节俭储蓄计画中引入自动登记导致了更多债务是事实，但这是因为它也帮助人们存钱支付房屋和汽车的首付。

　　节俭储蓄计画非但没有让人们省钱，反而有一个故意的漏洞，让人们“借用” 他们自己的储蓄来购买汽车和房屋，而不是要求他们在退休时再动用这笔资金。这可能是一件好事，因为比格斯已经指出低收入人士不需要大量的退休储蓄。

　　关键的是，在自动登记计划实施前和实施后的几年里，没有任何证据表明那些自动加入节俭储蓄计画的人会有更多的信用卡债务。他们所做的就是拿出更大的抵押贷款和更大的汽车信贷。他们可能会拿出更大的抵押贷款和汽车信贷是因为他们的首付减少了，而这又是因为他们的购房工资少了一些。但是，考虑到从节俭储蓄计画帐户中借贷的便利性，他们似乎更有可能借到更多的钱，因为他们能够为更好的房子和汽车支付更大的首付。

　　重要的是，员工们要了解自动注册的事实，因为比起人们有足够的退休资源来说，风险似乎更大。

　　当人们有更多储蓄时，整个经济就会受益。更高的储蓄率有可能在没有保护主义的情况下减少贸易逆差。如果伴随着适当的货币政策，而不是由更大的政府预算赤字取消，更高的储蓄率也将使更多的资金用于研究和开发。所以企业应该提高工资，减少不平等现像。自动登记的宣导者们一直轻描淡写风险，他们只关注退休时的金融安全利益。

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